**最强辟谣：国寿平安太保预定利率维持不变！动态定价机制正式落地，调与不调取决于这些因素**

近期，关于人身保险产品预定利率将集体下调的传闻甚嚣尘上，许多消费者和投资者人心惶惶。传闻称，预定利率上限将从当前的2.5%/2.0%下调至2.0%/1.5%，并且会在第一季度正式落地。这些消息在社交媒体上迅速传播，引发了新一轮的“炒停售”风潮。然而，很快这些传闻就被证实为谣言。事实上，保险行业确实有“大动作”，但并非集体下调预定利率上限。

2025年1月10日，保险行业协会在官网上发布了一条重磅消息：当前普通型人身保险产品预定利率研究值为2.34%。紧接着，国寿寿险、平安人寿、太保寿险这三大头部寿险公司纷纷在官网发布公告，宣布维持当前各险种预定利率最高值不变。国寿寿险、平安人寿、太保寿险的表态如同一剂定心丸，让市场暂时平静下来。头部公司的稳定态度，也意味着中小公司大概率不会率先下调预定利率。

就在同一天下午，国家金融监管总局正式向各人身险公司下发了《关于建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制有关事项的通知》。这一通知标志着业界翘首以盼的人身险动态定价机制正式落地。动态定价机制的核心在于，根据市场条件、消费者行为及供应链状况等因素，实时调整产品或服务价格。对于人身险行业而言，这一机制的实施具有划时代的意义。

新规明确规定，当人身险公司在售的普通型人身保险产品预定利率最高值连续两个季度比预定利率研究值高25个基点及以上时，要及时下调新产品预定利率最高值，并在两个月内平稳做好新老产品切换工作。相反，如果预定利率最高值连续两个季度比研究值低25个基点及以上，则可以适当上调新产品预定利率最高值，但调整后的预定利率最高值原则上不得超过预定利率研究值。此外，当市场利率、公司经营等情况在短期内出现重大变化时，也要及时启动相应决策机制，研究调整各类产品预定利率最高值。

这一动态定价机制的实施，意味着人身险产品的预定利率将不再是一成不变的。此前，人身险业下调预定利率、准备金率等都是在监管指导下统一节奏完成的，而在市场利率快速下滑的时代，这样的机制往往容易与快速变化的环境脱节。有了动态定价机制，行业协会发布研究值，市场主体结合研究值以及自身实力拟定预定利率上限，市场突然变化也有了相应的应急预案。这既有助于行业灵活应对种种新情况，也有助于倒逼险企进一步提升自身实力。

根据保险行业协会的表述，2025年1月10日，协会组织召开了人身保险业责任准备金评估利率专家咨询委员会例会，对当前宏观经济形势、资本市场情况和市场利率趋势等进行了分析研究。会议提出，要加强资产负债管理，增强对市场的敏感性，结合宏观经济形势、市场利率变化、自身实际情况等因素，不断提升定价的科学性有效性，切实防范经营风险。业内专家还就人身保险产品预定利率发表了意见，认为将当前普通型人身保险产品预定利率研究值确定为2.34%，在当前的市场环境下，有助于减轻人身险负债端的压力，同时也为应对未来的市场利率进一步下调留足了空间。

在国家金融监管总局发布《通知》明确规则之前，保险行业协会已经正式明确当前普通型人身保险产品预定利率研究值为2.34%。而国寿寿险、平安人寿、太保寿险这三大头部险企也率先明确，根据研究值以及自身情况，确定当前各类人身险产品预定利率最高值维持不变。这也意味着，普通型产品、分红型产品、万能型产品的预定利率最高值将继续维持2.5%、2.0%、1.5%的水平不变。

从当前的市场情况来看，人身险公司普通型产品预定利率上限为2.5%，比研究值高16个基点。这意味着，在接下来的两个季度，即2025年上半年，人身险预定利率最高值可维持不变。至于三季度预定利率是否会发生变化，则完全取决于届时保险行业发布的研究值。如果三季度预定利率研究值维持不变或下调，则人身险公司最晚须于两个月内（8月底左右）完成预定利率下调以及产品切换。

动态定价机制的推出，对于人身险行业而言，无疑是一次深刻的变革。它要求各公司加强趋势性分析和前瞻性研判，动态调整本公司普通型人身保险、分红型人身保险预定利率最高值和万能型人身保险最低保证利率最高值。这一机制的实施，将有助于行业更加科学合理地制定价格策略，优化资源配置，实现利润最大化。

然而，动态定价机制的实施也并非一蹴而就。它需要持续保持敏锐，持续跟进。各公司需要加强产品精算假设的回溯分析，持续监测存量分红险、万能险账户资产负债匹配情况。对于预定利率或最低保证利率较高的存量业务，要依法合规主动采取应对措施，有效管理资产负债错配风险，提升可持续经营水平。

总的来说，国寿寿险、平安人寿、太保寿险等头部险企宣布预定利率维持不变，为市场注入了一剂强心针。而动态定价机制的正式落地，则为行业带来了新的发展机遇和挑战。未来，人身险行业将如何在动态定价机制的指引下，实现更加科学、合理、灵活的定价策略，将是我们持续关注的话题。

1.国寿平安太保辟谣：预定利率不变，动态定价机制落地解析介绍

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